Atención al potencial doble techo en yankilandia

Claro doble techo en formación en zona 18600 con clavicular en 18250, una brutal y clara divergencia bajista en gráfico de cuatro horas, mas clara aún en gráficos intradiarios menores. Si se junta el hambre con las ganas de comer estos días para el viernes podríamos tener el primer gran susto en casi dos meses de mercado parado, el objetivo figura marcaría los 17.800 puntos o lo que es igual el 50% de corrección del último impulso alcista del Dow Jones.

Para no ser del todo agoreros el objetivo alcista a la rotura de 18000 eran los 18900 mientras no se violen los 18250 hay que tenerlos activados. Precios bajo 18000 Dow Jones son la puerta abierta a cualquier cosa. Eso si qué lástima hoy Europa se venía arriba van los yankis y nos fastidian. Si es queeeee¡¡¡

24 agosto dow jones

 

¿Aversión al riesgo con un sistema que nos va a cobrar próximamente por ahorrar?

cocoLa Deuda pública nos cuesta dinero de dos años hacia abajo, ya el sector bancario baraja cobrarnos por las imposiciones a plazo y ahorro convencional, y pese a ello estamos aterrados en Europa en entrar en Renta Variable, es decir que la Bolsa nos da miedo, pues a servidor le da más miedo pagar por ahorrar o por estar en simple liquidez.

Los tipos negativos no están de paso, no son un accidente o una medida paliativa o ad-hoc para salvar a la economía, al Estado y a los mercados, los tipos negativos o muy bajos van a tardar mucho tiempo en marcharse, si se marchan, ejemplo Japón que lo puso hace muchos años como política oficial de Estado y hasta hoy, os acordáis las hipotecas multidivisa en yenes ¿por qué se vendieron tanto? sencillo porque mientas en occidente los tipos hipotecarios nos sangraban allí era gratis el dinero.

Ahora aquí  en Europa y allí  el dinero es gratis,  para nosotros no,  para el sistema financiero claro, pero la economía que sepamos no evolucionado al alza, todo lo contrario sigue sin reactivarse y deflactada, no general consumo, el beneficio del dinero barato no ha llegado a las  familias ni al autónomo ni al pequeño negocio.

El inversor que no quiera, no pueda,  o no esté simplemente dispuesto a montar un negocio  con su capital se verá abocado a decidir entre estas opciones:

MUY ESCASO  RIESGO Y  RIESGO CERO

  1. Deuda Pública y asumir su coste anual como la de  una comisión de un fondo de inversión  por simplemente estar en liquidez.
  2. Imposiciones a plazo y aplicar resignarse contemplando que no le paguen o le cobren algo como en el primer punto una comisión o penalización por estar en liquidez.
  3. Planes de Pensiones, un expolia ahorradores  todos ellos donde el único que ganará seguro es el Banco y Hacienda,  pero  que se venden simplemente por su  interés fiscal.
  4. Planes de ahorro a base de interés compuesto que a los tipos que están dando ganar un 5%  podría costarnos  toda  una vida.
  5. Fondos de dinero y liquidez varia que claro eso y una cuenta corriente es lo mismo en el mejor de los casos.
  6. Productos garantizados, a cambio de garantizar el capital invertido pues el emisor se tratará de cubrir con determinadas condiciones siempre muy lesivas e incluso desproporcionadas contra el receptor.
  7. Productos estructurados de riesgo cero, el emisor mezcla de todo un poco, cubre el nominal del cliente y a cambio pues lo somete a mil y una trampas para no perder o ganar mucho.

CON RIESGO REDUCIDO O LIMITADO

  1. Productos de renta fija habitual a cupón de empresas cotizantes.
  2. Productos de deuda corporativa bancaria.
  3. Productos de deuda pública nacional, internacional y emergente de calidad a largo plazo.
  4. Productos estructurados que mezclan “riesgo cero con poco riesgo” pero claro petado de condiciones o con condiciones muy simples donde el cliente se la juega a cara o cruz pero en este segmento la pérdida ya está tasada de antemano, es decir, el emisor le dice que más de 2%-5% o 10% máximo no va a perder.

RIESGO ABIERTO

Tendrá dos formulas generales

A. Entrega su capital para que se lo gestione una entidad financiera.

B. Usted directamente es el Gestor

Si opta por A

Su dinero va a un fondo o cesta de fondos y usted queda a merced del ciclo bursátil o de las tendencias de los mercados, su dinero irá a carteras de valores con un NIF o será entregado a empresas terceras a su vez para que se lo gestionen y así la entidad cobra de usted y de la gestora tercera, es decir suceda lo que suceda la entidad siempre ganará a su costa, y usted solo gana si tiene suerte.

Lo normal es que no venda cuando todo va bien y gana dinero y retire su capital cuando todo va mal y entra todo en pánico por temor a perderlo todo. Si opta por A nadie hará nada por su dinero invertido, al gestor le importa un pimiento que el mercado suba o baje o se quede parado, su misión no es gestionar para que usted gane sino tratar de captar dinero para los fondos de la entidad tanto propios como de terceros.

Si hay que comentar que en esta opción tiene lo que se llama GESTION ACTIVA donde el gestor ya trata de operar en los dos lados del precio y le hace operaciones a lo largo del año, pero claro, son mas caros y por la evolución de estos fondos por ejemplo en la último lustro le hubiera salido más a cuenta invertir usted en valores de alta capitalización y alto dividendo o incluso directamente a un índice, según estadísticas que hemos visto de estos productos el 80% de la gestión activa tiene un rendimiento más pobre que el de índice de referencia, es decir que solo 2 de cada 10 “gestores activos” baten al mercado.

Si opta por B

Más que probablemente pierda mucho dinero en esto de la inversión y especulación en los mercados  de capitales si no observa estos consejos elementales.

  1. No invierta ni especule con el dinero que pueda necesitar porque si lo hace cuando lo necesite no lo va a tener disponible.
  2. Invierta o especule con el dinero que se pueda dar el lujo de perder en su totalidad.
  3. No invierta ni especule en algo que usted no entienda o le afecte emocionalmente tanto que tenga la necesidad de estar continuamente viendo la variación de su saldo, sea un producto o sean cien.
  4. Aprenda a apalancarse con derivados financieros correctamente, los derivados permiten especular e invertir con poco dinero pero si usted no sabe usarlos perderá mucho o todo su  dinero.
  5. No crea en nada ni en nadie, de Bolsa nadie sabe nada ni tan siquiera ni los mayores ni mejores especuladores e inversores del mundo, ni los dueños de las grandes firmas de inversión, ni los Premios Nobel, mucho menos los vendecursos, vendelibros, vendecharlas, vendeseñales y vendesistemas.
  6. Contrate a un profesional independiente por una cuota jamás por resultados   y asegúrese de que lo sea, hay mucho intruso o aficionado en horario de tarde noche creyéndose un lobo del Wall Street o mucho profesional dependiente disfrazado que lo que busca son clientes para exprimirlos y al final poner la mano al broker en cuestión. Pida la ficha de sus resultados en los últimos años, no valore nunca el resultado final sino el ratio de acierto por operaciones realizadas en los distintos activos a lo largo del tiempo. Alguien malo puede tener un buen saldo actual y alguien bueno no puede  tenerlo malo. Pídale datos de los meses negativos o muy negativos de los mercados no de los buenos ya que cuando los mercados van bien todo el mundo gana dinero hasta lo niños, ganar en mercados alcistas tiene valor cero, como ahora en RV USA por ejemplo.

Recuerde que un profesional independiente o un coach financiero hace las veces de un médico con experiencia para un mir, de un abogado para  un pasante, un redactor para un becario etc .. el profesional con experiencia no tiene por misión hacerle rico , no se confunda,  sino enseñarle  a vivir del negocio de los mercados financieros.

Un coach financiero no es un profesor, su misión no es enseñar teoría bursátil  desde un aula aunque sea virtual u on line, sino praxis, tiene que enseñar lo que no enseñan los libros, los cursos, los sistemas y las estrategias, tiene que mostrar a su cliente cuales y cómo son los mecanismos y resortes que mueven los mercados, .las falacias, la mentiras y los mentirosos, los intereses y los interesados.

No compre las señales, ni los sistemas, ni las estrategias de otros,  trate de elaborar la suya propia con su propia experiencia, en Bolsa no se trata de saber mucho, se trata de estar seguro de lo poco que se sabe, personajes como Buffett reconocen que a más pasa el tiempo menos saben de bolsa pero claro están más seguros de que lo poco que domina y sabe que  funciona, si la sapiencia fuese garantía de plusvalías  los doctores en Economía y Finanzas serían todos millonarios y no vivirían del sueldo que les  da la Administración o la Universidad, amen de libros, conferencias y medios de comunicación.

Quien haya leído y entendido este tostón de artículo comprenderá que nadie mejor que usted  va a gestionar su propio dinero, que el grueso de nuestro capital tiene que estar a salvo o protegido o en productos financieros de bajo o nulo riesgo o en el ladrillo, porque claro en caso de colapso financiero no es lo mismo tener una casa vacía  que una cuenta de valores ejecutada con saldo cero o el 90% menos de lo que ingresamos inicialmente.

Los bienes raíces son lo que son y siempre hay que contar con ellos como producto intermedio entre el RIESGO LIMITADO Y RIESGO ABIERTO, el bien raíz no da plusvalías , da renta .. las plusvalías entran unas veces si y otras no, hay riesgo de perdidas, una veces son más y otras menos .. la renta entra siempre igual en condiciones normales, véase la típica casa que se compra al contado para ponerla al día siguiente en alquiler.

En estos tiempos que corren debemos aceptar asumir más riesgos porque no aceptarlos directamente nos va a costar dinero. Por lo tanto no entiendo como en Europa estamos tan timoratos y con tanta aversión a la renta variable, cierto es que está peligrosa pero en el corto plazo a unos años vista la peligrosa es la RV USA ahí si entendería la inversión a medio largo plazo pero no en Europa, un escenario perfectamente factible sería aunque nos parezca ahora imposible que la RV europea emergiese y la RV USA fuese perdiendo fuelle y descendiendo hasta volver a correlacionarse porque el diferencial actual aparte de histórico es histérico.

Los profesionales del sector tenemos que reconocer pública, honesta y humildemente que son tiempos difíciles para el inversor y el ahorrador porque están cercados por un sistema financiero que no tiene ni para comer y como siga así va a acabar por devorarse a sí mismo.

No se le puede pedir a ciudadanos que nada tienen que ver con el día a día de los mercados que inviertan y especulen en los mercados como si fueran traders y scalpers profesionales, y mucho menos tratar de engañarlos con frases típicas y tópicas del tipo a largo siempre se gana o ya verá usted dentro de unos años, ahí están los gráficos que desdicen a quienes emplearon las mismas frases hace un par de años.

Fin de la tostada.

La credibilidad es algo que se tiene o no se tiene, el resultado es nuestro juez, un buen gestor no puede tener malos resultados porque entonces no es un buen gestor, aunque si muy buena persona y mejor profesional, una cosa no quita la otra. También un mal gestor puede tener buenos resultados y ser un verdadero mercenario canalla cuando se trata de dinero.

Malos resultados los tenemos todos  pero claro los malos resultados hay que pagarlos con los buenos para que el saldo sea positivo, como comenté antes ganar cuando los mercados suben pues amigos eso no califica como buen  gestor a nadie, ni ganar cuando bajan tampoco, eso si, ganar haga lo que haga el mercado sin depender de su tendencia o de que nos den la razón nuestros precios objetivos  si, eso si califica de buen gestor y analista  a alguien.

 

El BCE ya compra deuda en el primario también

oscurantismo

Que en los tiempos que corren hayan estas anacronías y que nos tengamos que enterarnos  de movimientos corporativos del calado del que que aquí se comenta  por la prensa especializada  y no por a quienes pagamos para ello es para hacérnoslo mirar. Es obvio pensar  que la misma operación se ha realizado con otras entidades no financieras.

D. Luis Aparicio Director de Contenidos de Invertia se pregunta:

¿Es relevante para un accionista conocer las emisiones de su cotizada?

El mercado ha conocido esta semana que Repsol e Iberdrola colocaron directamente bonos al BCE el pasado julio. Draghi no solo compra en el secundario sino que se estrenaba en el primario. Estas colocaciones no han sido hechas públicas ni por las empresas ni por los supervisores. Pero es relevante que el accionista las conozcan.

La falta de transparencia en la difusión de las emisiones de las empresas cotizadas goza del beneplácito de los supervisores españoles (CNMV y Banco de España). Cualquier emisión que se haga fuera de nuestras fronteras por ejemplo en Irlanda debe únicamente comunicarse al supervisor irlandés y no a la CNMV, según establece la legislación.

Por tanto, solo las emisiones realizadas en España se convierten en hechos relevantes que conoce el accionista. Una discriminación absurda y que hurta a los accionistas de información muy importante sobre las necesidades financieras de la compañía de la que es propietario y de saber cómo el mercado está valorando su solvencia en esa operación en concreto, en ese momento justo. Es decir, si paga más o menos que otros valores de sectores similares o del mismo país. Cuando se coloca con gran facilidad y a bajísimo coste ya se encargan las empresas de propagarlo.

Resto del artículo y pruebas documentales

 

Banco Santander y “sus cosas” en los EEUU

La filial de la entidad en los EEUU ha visto cómo en los últimos meses suspendía los test de estrés de la Reserva Federal –por tercer año seguido– y se veía obligada por problemas con los auditores a retrasar hasta tres veces la publicación de sus cuentas correspondientes al segundo trimestre del año. Por si fuera poco, la semana pasada uno de los programas más populares e influyentes en TV dejó en evidencia a su financiera por su política de concesión de créditos.

Last Week Tonight” es un célebre programa emitido por el canal de pago HBO reconocido por tratar temas incómodos y de relevancia desde una perspectiva humorística; en un número dedicado a la preocupante burbuja de crédito para la compra de vehículos que registra el sector financiero estadounidense, se puso a Banco Santander como ejemplo de gran banco que estaba creciendo en EEUU a costa de conceder préstamos tóxicos y con altos tipos de interés a personas que, en un alto porcentaje, no se lo pueden permitir.

Al menos desde 2014 hay voces autorizadas que alertan de la formación de una gran burbuja financiera relacionada con los préstamos para la compra de automóviles, y de la que Banco Santander sería uno de los destacados protagonistas. Según contaban en “Last Week Tonight“, son las propias entidades –ávidas por cobrar mayores tipos de interés– quienes se han lanzado desde hace años hacia la concesión de créditos subprime para la compra de vehículos, financiando a clientes con escasos recursos o un alto endeudamiento y debido a las altas probabilidades de impago inherentes a este tipo de clientes, la morosidad de estas carteras de préstamos es muy alta, e incluso ya ha derivado en problemas para algunas entidades –sin que ello reduzca de momento éste particular mercado financiero

El programa apunta y dispara a Santander Consumer USA (SCUSA) por lanzarse de cabeza al mercado del préstamo con clientes de pocos recursos; “éste frenesí de concesión de créditos a clientes subprime ahora incluye a grandes entidades de préstamo como Santander y GM Financial. Ambos han expandido su financiación para la compra de automóviles. Y hay nuevos competidores como Skopos y Exeter que se han especializado en préstamos subprime“, señalaba el presentador, que tras presentar los hechos pasaba a la acción con su habitual sarcasmo: “te preguntas por qué todos tienen tanta prisa en conceder préstamos a personas con mala calificación crediticia… quiero decir, en la pasada crisis hipotecaria lo hacían porque luego juntaban un manojo de préstamos de alto interés para comercializarlos en Wall Street, pero no hay ninguna posibilidad de que eso esté pasando ahora. La gente está preocupada por esto“, explicaba, anticipando un posible estallido en un futuro cercano.  Fuente:  vozpopuli

 

Que es el FINRA ATS ESTATISTICS?

FINRA, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, es el mayor regulador independiente para todas las firmas de valores que operan en los Estados Unidos. FINRA se dedica a la protección de los inversores y la integridad del mercado a través de una regulación efectiva y eficiente y el cumplimiento de los servicios complementarios y de base tecnológica. FINRA toca prácticamente todos los aspectos del negocio de valores – a registrar y educar a todos los participantes de la industria para examinar las firmas de valores, la creación de reglas, la aplicación de dichas normas y las leyes federales de valores, información y educación del público inversor, proporcionando información sobre la negociación y otras utilidades de la industria, y administrar el mayor foro de resolución de conflictos para los inversores y las empresas. Para obtener más información, visite www.finra.org .

Cada ATS está obligado a informar a la FINRA su información al volumen total semanal sobre una base de seguridad por instrumento. FINRA publicará la información sobre las existencias de nivel 1 NMS (es decir, las compañías del índice S & P 500, el índice Russell 1000 y ciertas PTE) sobre una base retraso de dos semanas. Información sobre todas las demás poblaciones de NMS y de capital OTC sujetas a requisitos de información comercial FINRA se dará a conocer dos semanas después de la publicación de la información para las poblaciones de nivel 1 NMS.

finra ats

La polaridad del CAC está en la zona de los 4000 puntos

Crash en Francia sería atacar niveles de 3000 puntos, por debajo desde luego creemos que es irracional cualquier cotización de su selectivo. En la zona 4000 puntos podéis ver como tras el rebote de la crisis subprime fue resistencia, cayó de nuevo casi al suelo anterior y desde ahí se alzó hasta más de 5000, a la vuelta los 4000 funcionaron como soporte por lo tanto confirmada polaridad.

En el último ataque a 4000 temimos por la ejecución de una figura de cabeza hombros tras en 2015 hacer máximos en la directriz bajista, en los poco más de 5000 comentados, al reaccionar sobre la clavicular confirma la polaridad en el nivel.

A día de hoy el precio cotiza sobre la media movil exponencial 200 semanal y directriz alcista de largo plazo, pero no ha superado la bajista que trae del año 2000, por lo tanto sin temor a equivocarnos, por encima de 4000 se puede estar perfectamente indexado al índice francés  y nos atreveríamos a decir mejor que en el selectivo español, nosotros estamos muy expuestos al bancario y la tendencia alcista francesa es más clara y limpia.

Obviamente una recuperación financiera en Europa y el Ibex comandaría el pelotón cual Induráin en aquellas etapas míticas del Tour ciclista francés.

cac 24 agosto 2016