No deberíamos olvidarnos del Latibex

Analizamos el LATIBEX y le observamos dos cosas muy importante tras nuestro personal recuento “sui generis” por supuesto no Elliot aunque lo parezca.

La primera es la confirmación de que se ha  realizado una pauta correctiva en tres con “a” vertical, una “b” proporcional al descenso de a, es decir casi rebote vertical para luego hacer una “c” en cinco y cada tramo compuesto a su vez de otra caída en cinco.

Luego la confirmación de la rotura de la 2-4 de la “c” iniciada en figura suelo típica en cabeza hombros invertidos nos daría a entender que ahora lo que busca es la recuperación del 61,8% de “b” (sobre 2800) o el nivel de la 4 como marcamos en el gráfico.

Es decir podríamos dar al LATIBEX por corregido totalmente en gráficos de largo plazo, esto es un detalle importante a la hora de invertir y especular, ya que si no sabemos distinguir entre lo que SI ES ALCISTA saber entre lo que NO ES BAJISTA es tanto o más importante. Lo alcista puede dejar de serlo en cualquier momento , pero lo que no es bajista no debería volverlo a serlo , salvo imponderables claro. Esto es Bolsa y no se puede ir sentando cátedra ni siendo taxativo en nada.

Principales super-sectores de EE.UU. en grafico mensual

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Se trata de ver, lo mismo que ayer, los diez sectores principales de EE.UU. en mensual, de una forma muy sencilla, con una MM de 10 y el MACD.

Sector TELECOMUNICACIONES.- Su tendencia alcista la inició en marzo de 2009, ha llegado al mismo nivel que los máximos anteriores, pero aunque sigue siendo alcista no la veo con fuerza suficiente como para romperlo, la veo agotada de tanto ascenso. Solo un detalle, el poco tiempo que necesito para descender y lo que le ha costado recuperarlo.

Sector CUIDADOS de SALUD.– Tendencia alcista, y aquí sí que veo más ganas de romper los máximos anteriores.

Sector INDUSTRIAL.- Tendencia alcista y en subida libre. Solo destacar que se ve claramente como está subiendo en cinco movimientos. ¿Será este el quinto y último?

Sector FINANCIERO.-Los grados de inclinación de la tendencia es menor, por eso que aún no ha alcanzado los máximos anteriores, aunque creo que lo conseguirá, pero eso si, lo tiene que hacer mejor que este mes, porque si no en poco tiempo pierde la directriz alcista acelerada marcada en azul, y eso no sería nada bueno.

                                   

Sector UTILITIES.- Muy bien lo están haciendo las Utilities, tendencia alcista, y con la intención de superar los máximos anteriores.

Sector OIL & GAS.- A la nevera, con este sector, a no ser que se quiera trabajar el lado corto, si es eso lo que se quiere, este es el sector idóneo, pero bajen a gráficas inferiores, para ver si tenemos alguna señal de entrada por lo menos en gráfico diario, puesto que el mensual no vale para entrar ni en la posición larga, ni en la  corta, vale para ver la estructura del precio, nunca para afinar las entradas, puesto que ya saben, que si importante es salir, más importante si cabe es entrar.

Sector MATERIALES.- Esta es la tercera vez, que toca esos niveles el precio, y como es la tercera, esta vez sí que va a romper la resistencia tan fuerte que existe en ese nivel.

Sector TECNOLOGÍA.- Muy bien, tendencia alcista, MACD cortado al alza, y aunque en algún momento va a perder la directriz alcista acelerada, por eso no va a dejar de serlo, lo dejara cuando pierda la principal. Perdón, vamos afinar un poquito más, que para eso estamos en mensual, dejará de serlo cuando tengamos por lo menos dos, tres cierres consecutivos descendentes y la media esté por encima del precio.

                                           

Sector BIENES de CONSUMO.- Es bonito ver una tendencia así en mensual y rompiendo máximos anteriores, pues que dure, que cuando la directriz alcista sea perforada, vamos a ver muchas series perdiendo los nervios, y por supuesto, a muchos inversores.

Sector SERVICIOS de CONSUMO.- Si los bienes de consumo están bien este que es el de servicios, ni te cuento, por no perder, no pierde ni la directriz acelerada, luego que nos está transmitiendo… que está muy fuerte y que durante el tiempo que ha estado el MACD cortado a la baja, ha marcado un lateral, consumiendo tiempo y no precio, luego ahora que está cortado al alza tiene que subir sin ninguna duda.

                                   

Bien, con lo de ayer y esto de hoy, realizando una pequeña comparativa, podemos sacar bastantes conclusiones… de donde se ha tenido que estar, donde hay que estar y donde se debería de estar.

Domino´s Pizza en USA no es lo mismo que Telepizza en España

Si os digo un valor mejor que haya más que doblado (casi triplicado)  la rentablidad  FAANG estadounidenses que en realidad han sido los motores de Wall Street en estos últimos tiempos pues os costaría decir cual o cuantos hay ¿verdad?, pues no hay que ir muy lejos … todos los días miles de motocicletas llevan la marca en su baúl trasero, DOMINOS PIZZA, donde irá el pobrecito de MCDONALD con esta pizzera … le saca un 900% más de rentabilidad.

En fin curioso curioso …. no os riáis por favor de servidor .. pero uno viendo el siguiente gráfico lo único que piensa uno es si no vería George Soros a Dominos Pizza reencarnada en España a Telepizza …. porque otra cosa de verdad me costaría comprenderlo …

El petróleo importa cada vez menos

Magnifico artículo como siempre de www.allocationblog.com del cual sacamos algunas láminas ilustrativas para darles la razón en sus argumentos, a más baja el crudo menos se habla de él, por lo tanto solo importa a los mercados cuando sube, también el autor del artículo hace correlaciones del crudo con respecto a RF y RV muy interesantes para tener en cuenta a la hora de gestionar una cartera.

Quizás solo quizás la estructura global de los mercados de capitales se esté preparando para dejar a un lado a la otrora gran materia prima regia y gran arteria económico-financiera en torno a la cual giraba todo, las energías alternativas  y fracking le están comiéndo su espacio vital y dejando cada vez más en fuera de juego, es decir el inversor y el gestor ya empiezan a tomar al crudo por commoditie en obsolescencia, vamos como el carbón en su día por establecer un término comparativo.

Dentro de nada occidente empezará a exigir legislativamente a los ciudadanos vehículos eléctricos y marcos regulatorios donde se prohíba los combustibles fósiles o se incentive tanto  el uso de energías limpias que ni se plantee el uso del crudo y sus derivados para combustible de ningún tipo.

Controlando al Ibex a traves del par BBVA-SAN esta semana.

Para nosotros los máximos de los días 10 de marzo y 26 de enero pasado marcan la diferencia entre ser alcistas a corto plazo o volver a las andadas otra vez del asadero de pollos. Niveles de SAN bajo 5.4 y BBVA de 6.6 es por una sola cosa desde el punto de vista técnico; El Dow Jones  va camino de 20.000 puntos. Si el Dow no consume profundidad los niveles que comentamos de nuestros dos grandes bancos se sostendrán.

Lo que claro habrá que ver si nosotros en Europa aprovechamos para subir como parecía ser nuestra intención la semana pasada o por el contrario nos ponemos a burbujear o marranear como ellos. En buena lid nosotros tenemos que ir tras la estela del Dax, me refiero al Euro Stoxx e indices europeriféricos buscando máximos de abril.

Si cerramos bajo 10.250 nada que hacer, si USA corrije ya nosotros también tanto o más que ellos incluso y ya para lo que queda hasta las elecciones francesas nos meten en el horno otra vez a dar vueltas como tontos. Aquí van las referencias por si os sirve a algunos.

 

La fuerte divergencia bajista en USA condicionará el corto plazo a Europa

Mientras que en Europa debemos vigilar que IBEX y EURO STOXX sigan sobre sus 61.8% y que el DAX no renuncie a los máximos de abril 2015….

El gran peligro a corto plazo lo tiene el DOW JONES y su gran divergencia bajista que además padece gran número de sus componentes, si es como en ocasiones anteriores en divergencias bajistas anteriores pues no habrá profundidad, solo consumo temporal para corregirla, el problema es que toque corrección en profundidad esta vez y baje más allá de los 20 000-19750 que es ahora mismo su próximo nivel de apoyo técnico natural de su cotización.

Por el momento ojo avizor en USA, posición corta o fuera de mercado a corto plazo claro siempre. Lo que es una lástima es que ahora que Europa quiere tirar sea Wall Street la que quiera hacer caja. Si destacamos que tras el vencimiento de marzo, el de junio no ha venido con giro “por el momento” pero claro en este vencimiento tenemos la primera vuelta de las elecciones francesas.

Perdonen por insistir con el DOW JONES TRANSPORTES

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

El día tres del presente mes salió Dow Jones Transportes alias “el olvidado””, dibujado esta misma gráfica con divergencias, el  tema es que al día siguiente se empezaron a ejecutar, y ya ayer se agravó, por eso se lo vuelvo a enseñar,  para que vean que cuando se cuenta algo, no es hablar por hablar.

Pero vamos que no pasa nada, porque en Estados Unidos se corrija, es lo más lógico diría yo, que se mueva un poco la volatilidad, eso es bueno.  Por eso la tendencia sigue siendo la misma que  a primeros de marzo, nada más que si viendo estos pequeños detalles nos podemos evitar estos pequeños sustos, será mucho mejor, vamos digo yo.
                                                    NOTA.- Precaución cuando se ve una divergencia en el MACD y RSI  a la vez, tanto a la baja, como sucede este mes, como cuando sea al alza.

 

Los superciclos del Dow Jones

Muy buen artículo de DANI GALINDO para WWW.FINECT.COM enhorabuena desde aquí por el mismo, para obligaros a su lectura importamos un gráfico muy ilustrativo.

” Según la teoría de “Superciclos” que bien explica “Martin Pring” en su obra Maestra “Análisis técnico Explicado”. Los “SuperCiclos” alcistas en el DowJones duran entre 10-25 años. Desde 2009 solo han transcurrido 8 años, con lo que sería perfectamente válida una corrección del 30%-35% para sanear precio y continuar subiendo hasta finalizar el mismo.”

 

Hoy veremos si la corrección de ayer va en serio o no

Si exceptuamos la fuerte volatilidad antes y después de la apertura del 2016 un vela como la de ayer en el Dow Jones solo tenemos una en septiembre y otra a final de junio con el Brexit que a ellos tampoco les gustó. Así que fijaros como está el tema y lo que puede o no corregir Wall Street en el plazo que quiera, hoy veremos si fue truco o trato, la verdad que un poco de volatilidad fresca en RV USA viene bien, lo malo es que claro, aquí ya empezábamos a prometérnoslas felices en RV EUROPA sobre todo la europeriférica y van ellos y dicen que no, que ellos ahora a corregir como si un niño caprichoso se tratara.

Aquí a última hora de ayer ya visteis como diluimos la sesión con un retroceso de más de un centenar de puntos entre el máximo intradía y el cierre. Mantenemos lo que comentamos en el vídeo, una bajadita a tapar el gap del jueves pues bueno, se admite como animal de compañía tampoco nos conviene ir dejando gaps si tapar ni ponernos a subir como locos que luego a todos nos cuesta cada vez más comprar.

Lo malo es que si USA corrige desde luego no tiene nada hasta 20-000 que la pueda parar, es decir puede corregir lo que le de la real gana, nosotros sin en cambio si nos vamos a tapar el gap del 1 de marzo vamos a perder mucha credibilidad y mucho me temo ya que el Pisuerga pasa por Valladolid pues esperemos laterales las primarias francesas donde constataremos la fuerza real que ha acumulado Marie Le Pen.

Es fin espero equivocarme y que el IBEX siga su guión técnico que hasta ahora está cumpliendo adecuadamente  aún con la terrible parada de mediados de diciembre al 28 de marzo que aburrió a todos los santos. Nosotros en Europa no tenemos nada que corregir ni consolidar y debiéramos leer cada corrección si la hubiera o hubiese como oportunidad de compra y no como una amenaza para nuestra cartera.

Lo que no se puede hacer es no comprar porque el Ibex está subiendo y se ha ido de madre y no comprar porque el ibex corrige y se puede desfondar otra vez .. para eso hay otros productos financieros que no se llaman Bolsa, tampoco podemos ponernos a perseguir el precio largo y corto corto y largo si no se es scalper o day-trader porque es  regalar stops loss.

En el caso de nuestro Ibex lo que si asusta es que habiendo llegado hasta el 61,8% y girar a la baja  desde luego impone con los manuales de análisis técnico en la mano. También está el efecto post-vencimiento que muchos esperábamos el lunes y no se produjo por la festividad en Madrid pero vamos hasta la apertura de Wall St. nada hacia presagiar tan mal cierre de nuestro mercado.