Dentro del sector metales no están solo ellos en el sentido físico de la palabra, hay un una miríada de productos financieros indexados a ellos desde la extracción al punto de venta y no solo productos sino también claro está empresas y sectores completos.
Hoy me paro a analizar la interacción de un ETF como el GDX indexado empresas extractoras de oro y el mismo oro representado por el sempiterno GLD que si no me equivoco es el mayor tenedor de oro físico del mundo.
Bien basta echarle un simple vistazo al Oro spot y ver como el ETF GLD está correlacionado perfecto desde julio 2013 por ejemplo los máximos vienen siendo descendentes y lo que es peor incluso, acelerándose a la baja y ya hoy buscando apoyo o peor aún incluso amenazando con romper los 1.200 USD.
¿Por qué esta debacle del Oro otrora gran activo estrella? desde luego servidor no es experto en Oro para decir con certeza motivos exactos con pelos y señales, pero si sabe unir hilos o empatar cables en los mercados financieros, y para mi la culpa la tiene el éxito de la FED en política monetaria.
Me explico, la FED como todos sabemos ha logrado quitar la QE sin tirar abajo Wall Street “por el momento” claro , mal para el Oro, el Oro vive estupendamente bien en mercados volátiles, con miedo y la FED ha controlado perfectamente la inflación, mal también para el Oro que vive bien en entornos inflacionistas si a ello ahora le sumamos el impulso de los últimos meses del dólar son tres puñaladas para los metales muy duras de aguantar sin caer al suelo.
¿Que han hecho empresas, sectores y productos financieros indexados a metale? (y me atrevo a hacer extensible lo dicho en el párrafo anterior a otra víctima de la FED como son las commodities agrícolas que están viendo niveles muy bajos de ciclo) pues eso caer al suelo.
Como resumen final os diría que mientras la renta variable global mantenga este nivel de fortaleza tendencial con el acompañamiento de un dólar muy alcista, activos como el Oro y su industria y las commodities, incluso energía, carecerán de todo interés para invertir o especular con ellas, eso si, estando en la fase de ciclo que están si es conveniente cargar el arpón porque en cualquier momento se puede presentar la oportunidad perfecta para tomar posiciones, pero eso si, no apuesten, no se anticipen más vale llegar un día tarde que uno antes.
Os lo argumento con gráficos
EL ORO SE ACELERA A LA BAJA Y ATACA SOPORTES ETF GLD
LAS EXTRACTORAS REPLICAN Y LO HACEN LO MISMO ETF GDX
LA COMPARATIVA DE BOLSAS CON ORO Y MINERAS DEJAN CLARO DE QUE PARTE ESTAN LOS INVERSORES
EL DOLAR, UNO DE LOS PRINCIPALES CULPABLES
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