Indicador anticipado de vencimiento: convencimiento pleno

Desde luego tienen absolutamente remachado o taponado al Ibex entre 9500-9600 tanto para marzo como para junio, servidor a la vista del gráfico de Bozalongo diría que hasta un punto paranoide-obsesivo por parte de los intermediarios financieros. Vamos que como  rompa por un casual estos se van a llevar un soberano susto y van a palmar pelas, pero claro hay que romper con volumen los 9600. Un taponamiento como hace tiempo no veíamos.

Ahora entendemos cada vez mejor el pésimo comportamiento y miedo a los 9600 de nuestro Ibex.

Queda claro porque los 9500-9600 son de hormigón armado

Ignacio Bozalongo os facilita su gráfico de posiciones de intermediarios financieros en sus posiciones de call puts más negociadas o mejor dicho niveles medios de negociación para febrero y marzo.

Nos alegra ver el subidón de las calls para marzo pero las de febrero están claras donde están, si, tratando de taponar la subida del ibex como si fuera una tubería vertiendo agua, están dejando claro donde será el vencimiento de febrero con total nitidez.


En este segundo gráfico la subida de la negociación put a niveles del 9200-300 ha dado consistencia alcista a nuestro selectivo, vamos que casi nos manda el mensaje más claro de que no va caer de que va a subir.

Indicador anticipado de vencimiento: mercado sujeto y controlado

En este primer gráfico vemos como el Ibex se giró ante la acumulación del nivel medio de negociación call marcada en cuatros  rojos correspondiente a febrero y de ahí que los 9500 fueran freno al precio, vean también en X rojas la negociación media de calls para marzo como están por debajo del precio por lo tanto lo que estamos viendo para nosotros es un control de intermediarios.

Nos da buena sensación que la negociación media put siga siendo ascendente, ello reporta sujeción y orden al precio por eso venimos diciendo no gratuitamente que las correcciones en principio serán escasas en profundidad.

En el siguiente gráfico se ve más clara la sujeción del precio por estos entornos … no sería lógico ver un Ibex bajo 9200 salvo desplome generalizado de mercados, desplome en el sentido correctivo no de crashes ni nada de eso.

Indicador anticipado de vencimiento: con licencia para ganar

Primero que nada agradecer públicamente el trabajo de Ignacio Bozalongo, esto es de chinos y merece el reconocimiento por parte de todos, de servidor su compañero primero y creo que el de los usuarios de buena voluntad de esta página después.

En este primer gráfico se puede observar a lo largo de los últimos vencimientos como los intermediarios financieros han ido subiendo en precio  la negociación media de calls y puts logrando así elevar la cotización del mercado

En este gráfico podemos ver como el precio se encuentra en parte alta pero los intermediarios aún están por encima,es decir siguen negociando al alza por lo tanto no tenemos porque presuponer que el mercado se va a caer, o no subir más, si el precio dejase atrás a las posiciones de los intermediarios si os diría cuidado que nos estamos saliendo de madre, pero no, subida por el momento ordenada y sobre todo autorizada.

Y en este último gráfico como hay dinero pero hasta 9800, por lo tanto que a partir de ahí ya con la iglesia hemos topado a corto plazo. Por la parte de abajo menos de 9.200 poco probable y como ya el nivel de seguridad o suelo del mercado lo han subido a 8500 y servidor lo ha visto a 7200 cuando el ibex cotizaba a 8550-600

Por lo tanto esta casa concluye que estamos en un mercado que asciende y se sostiene y servidor reconoce además que no ha evolucionado en la velocidad prevista a estas alturas de mes esperaba un Ibex en 9800 y no en 9600.

La explicación de porque estamos parados no la tiene los contados, la tiene los derivados

En nuestro último comentario sobre el estado de nuestro indicador anticipado os decíamos que en MEFF opciones mini ibex los intermediarios financieros estaban apostados descaradamente además en el nivel de los 9500 como nivel medio de negociación  CALL y que a todo lo más y en el mejor de los casos podrían dejarnos subir a 9700.

Y claro el Ibex ve los 9500 y colitis, los intermediarios hacen lo posible para que el precio no siga ascendiendo porque si lo hace perjudicaría sus posiciones estratégicas para el vencimiento de enero. En los dos siguientes gráficos está el argumento que os exponemos, tanto en su expresión IBEX-NEGOCIACIONES como las NEGOCIACIONES-PRECIO EJERCICIO.

En el primero se verifica el nivel 9500 como bloqueo a la continuidad alcista y en el segundo que de 9700 no se pasa este vencimiento y en 9300 hay un fuerte tapón que debiera en buena lid impedir todo descenso..

Gráfico: Ignacio Bozalongo

Indicador anticipado de vencimiento para enero: 9700 – 9300

Como estáis viendo nuestra proyección del precio fue correcta dado que en comentarios anteriores creíamos que debería ascender a zona intermedia, pero nos quedamos cortos porque tras el rallye de navidad el Ibex  se encuentra en el nivel medio de negociación call para enero dejando muy por debajo el nivel medio de negociación call para marzo.

Por el lado put observen que las de enero suben, eso es bueno, es positivo o alcista, los intermediarios van subiendo su negociación put ante su convencimiento alcista, y no tanto  es que la negociación media put de marzo se estanque en zona tan baja, implica incredulidad.

Por lo tanto tenemos a un IBEX con el objetivo cubierto de enero dado que está en su tope call, para que nos creyésemos una rotura alcista deberíamos ver un muy fuerte ascenso de negociación put para marzo, entonces si es fiable la rotura, si rompe sin ascenso de negociación put y el Ibex contado sin volumen fuerte la subida será poco fiable.

Resumen: opinión y visión alcista intacta del mercado y estaremos atentos a la negociación put de marzo que nos parece la rueda buena, ahora mismo a la vista de la actual los intermediarios no creen que se vaya a romper los 9500. Por lo tanto asistir a una pequeña corrección hasta por donde anda el nivel de negociación call sería lo más plausible y hasta técnicamente correcto también.

NIVELES ANTICIPADOS DE VENCIMIENTO : MUY DIFICIL VER PRECIOS SUPERIORES A 9700 E INFERIORES A 9300

Indicador anticipado: todo muy espeso para enero

Viendo las posiciones de negociación media de calls para enero queda claro que el juego va a estar entre 9300 y 9700 puntos por arriba. Por abajo no se preveen sustos y lo peor que nos podría pasar es volver al asadero de pollos anterior.

En el EuroStoxx se puede apreciar con otro formato gráfico como el precio está tratando de perforar una espesa capa de negociación media de calls entre 3100-3200 de ahi que tengan al precio absolutamente parado, por lo tanto si no entra dinero mucho nos tememos que en Europa recojan beneficios pronto para llevar al precio hacia las puts donde sobre 3000 seria un punto de equilibrio a la vista de donde están colocadas las puts.

En el caso del Bund se puede apreciar como los partícipes están haciendo descender sus niveles medios de negociación call y put, el subyacente viene de rebotar en zona de puts pero no creemos que tenga mucho futuro su subida por la losa de call que tiene en zona 165. Esto nos hace ver que en RV EUROPA no debería haber sustos “a priori” para enero  salvo gamberradilla de Wall Street para dar una ducha de agua fría a tanto alcista.

Indicador anticipado: se produjo el ascenso a mitad del rango

De nuevo otro vencimiento más este indicador demuestra que funciona, al menos en su sentido de correcta orientación al especulador de opciones y futuros. Hace unas semanas estaba en zona de negociación media de PUTs y decíamos que lo normal era asistir a una regulación que llevara al precio al nivel intermedio en lo que restaba para vencimiento. Lo fetén habría sido terminar en zona 9700, pero la semana pasada comentamos que los 9500 para terminar el año eran potables si la RV USA no se giraba. Seguimos pensando lo mismo que 9700 igual es pedir demasiado pero no 9500 para terminar el año.

Lo que nos preocupa un poco más es el nivel tan bajo de negociación media de call de marzo situado sobre los 8800 creemos que los intermediarios están esperando confirmación de si hay rotura del rango lateral de este año o no, si la hay creemos que las CALLs se empezarán a negociar para enero a niveles mucho más altos, estaremos atentos para contarlo.

 

Indicador anticipado de vencimiento: futuros dan licencia para ascender a contados

Cómo veis en el gráfico el precio que se soportaba sobre la MM200 y puts de diciembre gira esta semana al alza, si Draghi no nos hace girar dentro de dos horas justas deberíamos cerrar la semana  en máximos anuales con clara querencia de ir a por el nivel call marcado con cuadros rojos,  obviamente queda una semana y no habría tiempo material para llegar al mismo dado que está sobre 9700.

El cierre perfecto del vencimiento sería justo en la zona intermedia de los máximos niveles medios de negociación call y put que para eso está construido el indicador para demostrar que el mercado de futuros modula al de contado, es decir que el precio no es más que el reflejo en un espejo de lo que esperan los intermediarios financieros a un determinado plazo y como unos son alcistas y otros bajistas en el punto medio está el equilibrio.

Por lo tanto amigos .. en buena lid y suponiendo un discurso bien leído por la renta variable europea podríamos emerger no solo a máximos anuales sino recuperar incluso niveles técnicos  más importantes como los 9500. Ya es hora de que nos toque a nosotros también porque este año el verano parece que no acaba.