Solo el Santander de los tres grandes confirma suelo.

Si hacemos una cata a nuestros tres grandes valores del selectivo desde mínimos de octubre 2015 nos podríamos dar cuenta que solo el Santander es el único que ha confirmado un doble suelo, el BBVA y TEF aunque se dejen ver claros sus cabezas hombros invertidos simplemente los han dibujado pero no ejecutado.

Tendencialmente no están en modo alcista con el brexit culminó su corrección del impulso de verano 2012 a primavera 2015, aunque si nos fijamos mejor la culminación del máximo del Santander fue bastante antes en el 2014 y fue la corrección más prolongada en tiempo y la de TEF la más corta, pero a su vez TEF fue la última de la tres en hacer techo lográndolo en verano, en agosto del 2015 por lo tanto sospechamos que  los algoritmos que rigen la cotización están efectuando algún tipo de compensación y por eso aparentemente es la peor de las tres.

Mucho nos tememos que dejen subir al Ibex cuando estén efectuadas las compensaciones temporales, han dejado irse al Santander porque fue quien más tardó en corregir y en buena lid también dejarán subir a BBVA y TEF cuando la sincronía del software lo autorice, Entonces es cuando el Ibex romperá buscando el 61,8% de Fibonacci rumbo 10250 aprox. Daros cuenta que la cotización de multitud de activos están vinculados entre sí en base al precio de estos valores y del selectivo, y viceversa.

Recordad que nosotros todos, inversores y especuladores compramos y vendemos al precio que figure en el tablero de ese activo y ese precio no es el producto de la oferta y la demanda sino del resultado de una operación matemática que arroja resultados iguales o diferentes cada segundo de la sesión según sea su liquidez. En el futuro del Ibex por ejemplo varía cada segundo y en muchos valores igual están horas al mismo precio.

Lo importante creo es que nuestros grandes valores han hecho figura de suelo que uno ya la ha ejecutado y esperamos que los otros dos lo hagan pronto, salvo que en Wall Street entre una borrasca de volatilidad.

 

Ampliación capital Quabit

Ampliación capital Quabit – Blanca Barón

  • Noticia:

Evolución precio acciones Quabit – B.Barón

La ampliación de capital de Quabit tiene el objetivo de financiar parte del nuevo plan estratégico de la inmobiliaria para el 2017-2021 en la que pretenden invertir 455M de € en suelos urbanos para la construcción de 4.000 viviendas.

  • Cotización de los derechos y acciones

De momento los derechos prácticamente cotizan ligeramente por encima del precio de emisión 0,88€ vs 0,80€ de precio de emisión. Han estado bastante volátiles y se espera que la volatilidad se mantenga muy elevada pudiendo dar mejores oportunidades de entrada. Respecto la evolución de las acciones, destaca el fuerte desplome de más de un 25% en el anuncio de la ampliación. Desde el anuncio  se ha recuperado muy  ligeramente.

  •  Características:

Es una ampliación de tres tramos. El primer tramo es el preferente, el periodo de suscripción de acciones ( tienes derecho a suscripción porque o bien tenías acciones o has comprado derechos). En el segundo tramo se pueden pedir más acciones, que se asignarán proporcionalmente respecto las suscripciones de la primera vuelta. El tercer tramo es para las acciones que se hayan pedido de más, es decir, si en la primera vuelta suscribimos 50 acciones y en la segunda pedimos 70, a la tercera ronda pasarían 20 acciones. En esta vuelta se compite con los institucionales y será el propio Quabit quien decidirá a quién da estas acciones extras si es que aún sobran acciones para asignar.

  • Datos Ampliación de Capital:
  • Importe total AC: 38M de €
  • Valor nominal:0,5€/acción nueva
  • Prima de emisión:1,35€/acción nueva
  • Precio Total Suscripción acciones nuevas: 0,5+1,35= 1,85€/ acción nueva. Se lanzó con un descuento del 15% respecto el precio medio de enero
  • Proporción: 18 derechos = 7 acciones nuevas
  • Precio derecho hoy 10.02.17: 0,088€
  • Precio acción hoy 10.02.2017:
  • Primera ronda: Período de suscripción preferente y cotización de los derechos: 06 al 20 de Febrero
  • Segunda ronda: Segunda fase de suscripción de acciones: 20 al 27 de Febrero
  • Tercera ronda: Periodo discrecional: 28 de Febrero al 06 de Marzo.
  • ¿Derechos o Acciones?
  • De momento haciendo los cálculos, siendo a día de hoy el valor de los derechos de 0,088€ ; comprar las acciones vía derechos nos sale por 2,076€ la acción, más barato que entrar adquiriendo acciones a mercado 2,18€/acc.

Cálculo: 0,088*18=1,584 euros cada siete acciones. Le sumamos los 3,5€ del valor nominal y los 9,45€ de la prima de emisión ambos por cada siete títulos, y tenemos que el precio total por siete acciones es de 14,534. Dividiéndolo entre siete tendremos los 2,076€ por acción.

  • Opinión

La opinión general de los analistas es que es mejor entrar vía derechos. Sareb, el banco malo, es el segundo accionista de Quabit con un 7,66% del capital y obviamente no va a acudir a la ampliación de capital. Tampoco el tercer accionista, KKR con un 2,9% va a acudir. En el momento en ambos vendan sus derechos sería el momento clave para acudir a la ampliación según la mayoría de los analistas, ya que esa venda debería diluir fuertemente el precio de los derechos.

De acuerdo a los datos y a la opinión general, me parece oportuno entrar por derechos en vez de por acciones en caso de querer participar en la ampliación. Si participar o no en la ampliación es la decisión que me parece más complicada. Las previsiones para el sector son y me parecen buenas. El plan estratégico de Quabit para los próximos cuatro años me parece oportuno y positivo aunque optimista, se pretende triplicar el valor de lo libros. Más optimista me parece aún el 230% que dice su presidente podría subir su cotización en ese periodo. La parte negativa; Sareb es obvio, pero no me ha gustado para nada que ni KKR ni Martibalsa quieran asistir en la ampliación. También me parece exagerado el 16% de interés que pagan por la línea de crédito que financia, junto con la ampliación, los planes de inversión de Quabit. En total es un crédito de 60M de € a Avenue Capital. Y finalmente, el gran descuento con el que se han emitido las nuevas acciones.En fin, creo que si se es inversor de Quabit esta ampliación no debería cambiar nuestras intenciones y no me parece mal asistir a la ampliación, pero en caso de no ser accionista me parece demasiado confuso.

NH HOTELES parece que ahora si que si

Por fin rompe cadencia de máximos descendentes, supera MM200 y su misión objetivo aunque sea 4,6  en principio no se puede leer como una pauta pullback puesto que esta ya la realizó la serie en antes del brexit. Además Melía Hotels ya batio su gran resistencia y el sector augura excelentes resultados en el 2016 y en el 2017 tienen visibilidad absoluta.

 

Quabit : calentando la acción que es gerundio

Entrevista Estrategiasdeinversion.com  a su Presidente donde este es espléndido con el recorrido de su empresa en términos de rentabilidad, soflamando su eficiencia de gestión y recursos propios, ni le desmentimos, ni le aplaudimos, simplemente os pedimos prudencia, no dejarse llevar por los estupendos  planes estratégicos diseñados a futuro o proyectos empresariales en el sector y no evaluar como van sus números en la actualidad.

Porque claro si tan buenos son los proyectos y números de la entidad, la banca no se lo cree porque no la ha financiado, siempre es mejor acudir al inversor que si gana bien y pierde pues nada a reclamar al maestro armero, ahora bien la AK puede ser un estupendo negocio a corto plazo para especuladores; y más para la misma empresa.

En la fuente que abajo citamos podemos leer lo que es el EFECTO MUELLE explicado por su autor:

Lo explico: el EFECTO MUELLE se produce cuando las acciones viejas se ven sometidas a una injustificada e inusual presión vendedora para comprar derechos y tener acciones nuevas con el dinero obtenido. Para que se produzca tiene que abrirse un diferencial grande entre entrar por viejas y entrar por derechos para tener nuevas. Es decir, la entrada por derechos tiene que se muuucho más barata y cuanto más diferencial haya, más muelle habrá luego. Finalizado el periodo de suscripción de derechos, esa variable (la de entrar por derechos y tener nuevas) deja de existir, y esa anómala presión vendedora sobre la acción vieja cesa; por tanto, cuanto más fuerte y anómala haya sido esa presión vendedora más fuerte es el rebote o muelle.

Por tanto, el efecto muelle ideal se da cuando el derecho tiende a 0 (lo que proporciona una entrada en “nuevas” muy barata) y el precio de la acción vieja se mantiene o baja pero sin desplomarse (abriendo el diferencial). Eso pasa en muy pocas AKs, normalmente sólo en las que son extremadamente dilutivas. En Quabit, hasta ahora, no estamos viendo eso, pero es una AK larga, así que habrá que esperar. De momento, en mi opinión, no está para entrar, ni por viejas, ni por derechos.

http://chorco.1foro.com/ak-quabit-t23694-1742.html

 

Grifols ahora si parece que va en serio

Grifols al final parece que si, que ahora si ha podido con la resistencia, lo malo es que su desplazamiento ha sido muy vertical y para extremar el dolor viene de una dilatación a la baja de su rango, es decir antes de subir como lo está haciendo echó a muchos a la calle, a muchos que no se fijaron en las divergencias alcistas, mínimos importantes con divergencia alcista, cerrar cortos y fuera de mercado o los más agresivos comprar para aprovechar rebote que luego tiene premio como Grifols vale, si no se coge uno unos cuantos puntos porcentuales y a correr.