Frases míticas de Warren Buffett (I)

Todas las mañanas os despertaremos con una frase célebre de esté célebre hombre de Bolsa, creemos que cada cita de este señor constituye por si misma una clase en gestión de capitales.

Servidor no llegó a la consistencia de su gestión hasta que aprendió a NO PERDER cuando supe que el mercado tenía de todo para por lo menos cubrir una cartera en malos momentos sin tener que cerrar lo que había en ella no llegaron todos los meses una digamos nómina por mi trabajo financiero.

No sabéis qué comprar … ¿la banca cara?

Pues os defino el ratio fundamental precio valor contable porque grandes expertos en la materia digan que Banca española no compran porque está muy sobrevalorada y luego vea uno tablas como esta,  lo único que piensa es qué demonios de números ponen  en el valor contable unos y otros en fórmula tan elemental cuando el valor contable de una empresa lo tiene que decir su último balance trimestral.

Definición
Ratio bursátil que establece la relación exsitente entre el valor contable de una empresa cotizada y la cotización de sus acciones. El valor contable de la empresa es su mínima valoración puesto que sus activos más las expectativas de su negocio así como tienen un valor de mercado superior a su valor neto contable reflejado en libros.

Fórmula

FUENTE ABAFIN

Si una empresa posee un Activo de 100.000€ y un Pasivo de 40.000€, su Patrimonio Neto ascenderá a 60.000€. Si el capital de dicha empresa se encuentra dividendo en 20.000 acciones, cada acción tendrá un valor contable de 3€, pues 60.000€/20.000acciones = 3€.

FUENTE: JUANST

Aquí tenéis a diez empresas ibex cotizando en o  bajo precio de libros

FUENTE: INVERTIA

La mitad Bancos y Bancos no que están caros … pues mire usted …..

DE INVESGRAMA. COM “copio y pego lo siguiente”

El valor contable de una sociedad es su patrimonio neto. El valor contable de sus acciones es el patrimonio neto dividido por el número de acciones en que está dividido el capital social de la entidad. Como el patrimonio neto es lo que quedaría si la sociedad fuera liquidada, es decir, si vendiera todos sus bienes, cobrara todo lo que deben y pagara todas sus deudas, se considera que el valor contable de una acción es el precio mínimo al que debería cotizar. De hecho, una empresa vale más que su patrimonio neto. Su posición en el mercado, los conocimientos de sus gestores, sus planes de futuro, etc son cosas cuya valoración económica no queda reflejada en el patrimonio neto. Así que, en teoría, una empresa o banco debería cotizar, al menos, a un precio superior a su valor contable.

De acuerdo con este criterio de selección, una sociedad cuyas acciones cotizaran un 20% por debajo de su valor contable debería tener un recorrido al alza significativo. Si esa diferencia fuera del 50% significaría que el precio podría duplicarse si llegara a igualarse al valor contable.

Podemos ver los resultados de una estrategia de este tipo en la columna 7 de la siguiente tabla. Como puede observarse, hubiera producido una rentabilidad global al final del período sólo ligeramente mejor que la media de referencia y muy parecida a la del índice IBEX-35.

Estos resultados parecen indicar que las “gangas” basadas en la diferencia entre el precio y el “verdadero valor” que se supone representa el valor contable, no son tales.

 

Susto y arriba, susto y arriba, susto y arriba … la pelota de goma en RV USA

Hace  años servidor bautizaba como la teoría de la pelota de goma y el agua a los movimientos de caídas verticales repentinas y posteriores rebotes de vuelta  en V tan idiotas o injustificables como la caídas mismas, por supuesto amigos, producto del software vayáis a creer que la oferta y la demanda hacen estas cosas, además se notan mucho cuando no hay volumen y las máquinitas de trading dejan ver su movimiento porque al disminuir el tráfico de traders pues los movimientos del precio son más claros, llegando incluso a moverse en canales laterales perfectos a distintos niveles de precio cuando en realidad es el mismo.

Es decir es como la pelota de goma y el agua, la metemos bajo ella a presión y sin presión alguna más que la reacción a nuestra presión vuelve a la superficie. En fin estas cosas no cambian y en verano menos. Y esto lo podeís hacer desde gráficos minutarios a diarios. Es como un fractal a medida que amplias te das cuenta que todo es una repetición de la primera toma y al final la primera toma es la toma global.

 

El Blackout de recompras

El Maestro Cárpatos publica un artículo  que debemos tener en cuenta a la hora de invertir y especular ..

“No me cansaré de repetir, y en esta nueva etapa de Serenitymarkets.com vamos a luchar bastante con esto, que hay que conocer las alcantarillas del mercado. Hay multitud de factores muy desconocidos que afectan a las cotizaciones, y que debemos saber.

Uno de ellos nos está perjudicando con toda seguridad ahora mismo. Es el factor del “blackout period” en relación con las recompras de acciones propias.

Ya saben que las recompras de las compañías son un factor decisivo en la bolsa de hoy en día. En muchas ocasiones, incluso, han sido casi el único factor que mantenía a los mercados subiendo.

Pues bien, según las reglas de la SEC, las compañías, para evitar manipulaciones, no pueden comprar acciones propias en EEUU, desde cinco semanas antes de publicar resultados, y hasta dos días después de haberlos publicado.

Ahora mismo, como la campaña de resultados está ya encima, multitud de compañías han suspendido sus compras, y que no les quepa ni la menor duda de que esto está perjudicando a las bolsas, y es uno de los factores ocultos, pero importantes, que están causando la debilidad de días anteriores. Es demasiado dinero el que se paraliza con este factor”

Vean en este gráfico, si influye o no el blackout, es mucho:

Leer todo el artículo en SERENITYMARKETS.COM 

Aplicando el RS MANSFIELD a los índices europeos con los que operamos

Seleccionado un activo insertamos el indicador y este nos pide con qué referencia se desea que se compare tal activo para determinar su fuerza, lo normal es una acción vs un índice, se trata de un indicador de fuerza relativa para determinar si lo que queremos está mejor o peor que  lo comparado. De forma esencial todos buscamos una acción con etiqueta “mejor que mercado” para ponernos largos y “peor que mercado” para ponernos cortos, pues este es un indicador que nos ayuda a seleccionar.

No es la gallina de los huevos de oro desde luego pero si es un buen testeador si tenemos en cuenta otras herramientas del análisis técnico como las figuras o pautas gráficas, la morfología de los  impulsos y reacciones de los precios, las medias y como no San Fibonacci.

Stan Weitstein decía en una de sus obras:

“Cómo una acción o grupos de acciones se comportan en relación con el estado del mercado en general. Por ejemplo, si la acción “X” se revaloriza un 10% mientras que el mercado en general lo está haciendo un 20% más, podríamos considerar que esta acción tiene una fortaleza relativa mala aun viendo que el precio de la acción está subiendo. Por otro lado, si la acción “X” cae un 10% mientras que el mercado en general está cayendo un 20% más, con la misma regla podemos determinar que esta acción tiene una fuerza relativa favorable porque su comportamiento aun siendo malo es mejor que el computo del comportamiento del mercado en general. La fórmula para medir la fuerza relativa para determinar si ésta es favorable o no, es bastante simple, sería dividiendo el precio de la acción entre el precio promedio del mercado”

Leer más

Vean con esta introducción muy básica que podéis y debéis estudiar con más en profundidad en distintas fuentes de internet lo que sale tras aplicar a los principales índices europeos con los que más trabajamos la comparativa de fuerza relativa con respecto al DOW JONES.

SEÑALES PARA EL ESPECULADOR

1. Cruce de su línea cero. Los seguidores del sistema Weinstein, sólo compran o venden un valor si está por encima o por debajo de su línea cero. En ese momento genera una oportunidad, por que nos dice que ese valor se está moviendo mejor o peor que su referencia. Esta es la señal más fuerte que proporciona el indicador.
2. Divergencias. Como cualquier indicador que se representa en foma de líneas o de gráfico, hay señales que pueden pasar más desapercibidas, pero que también son interesantes. La señal que más me gusta contemplar en estos indicadores, son las divergencias.
Cuando el indicador no sube al mismo ritmo que el precio, o no baja tanto como el precio, nos está dando pistas sobre la tendencia y la fuerza. Puede que la subida o la bajada, esté agotándose y por tanto es una señal de alerta temprana, para salir y tomar beneficios o para ajustar stops.

fuente: compraraccionesenbolsa.com

¿Por qué se demoniza a los bajistas?

Leo este artículo del Director de contenidos de INVERTIA persona por la cual siento debilidad dado que tiene el saber de meter el dedo en la llaga pero no hacer daño por su enorme tacto periodístico.

“Muchas veces buscando una explicación o una justificación se abre un nuevo camino perverso. La CNMV ha interpretado a los bajistas que operaban en Popular y Liberbank y a unos les permitió seguir porque había material y a los otros decidió ponerles freno. Demasiada consideración. Los bajistas son alimañas, especuladores natos que muerden cuando aparece la primera gota de sangre. Y ni siquiera les hace falta.”

“Los bajistas son desde ahora una prueba de salud o enfermedad de los valores. Se han convertido en las nuevas agencias de rating, las nuevas auditoras del mercado, los que marcan la calidad. ¡Qué peligro!”

Todo el artículo de Luis Aparicio

Mi opinión personal o mejor dicho profesional, es que cuando la economía va mal y afecta a la sociedad los políticos suelen echarle la culpa a los malvados mercados financieros para esconder sus errores de gestión, aquí en España por lo menos la culpa siempre la tiene otro aunque el culpable sea el inicio y fin de la cadena de desatinos y todos sepan su nombre y apellido. Es como la envidia o ser diferentes es made in Spain.

Los cortos en un valor si pasan del 10% ya es para preocuparse y aún así tampoco implica que haya que huir de la empresa que los tiene trabajando para ganar dinero de sus descensos bursátiles, DIA no se pero andaba a la par que el POPULAR en cortos y mirad el comportamiento de ambas acciones, una liquidada y la otra que no se cae ni con el Ibex a la contra.

Entiendo perfectamente que en determinados momentos se deba o se tenga que suspender la operativa corta, es más a partir de un determinado precio o descapitalización de la acción  el Regulador debería suspender el apalancamiento con derivados en defensa del inversor de oficio, es decir, que si un señor quiere abrir cortos en un activo donde ha saltado una alarma al Regulador  este señor no pueda operar corto con una garantía sino con la totalidad del dinero que desee exponer al riesgo.

Es decir que en vez de ponerse corto por 100.000 euros en un valor con CFDs con una garantía de 10.000 euros por ejemplo, llegado el caso se bloquee la operativa se liquide la posición y pase a ser de contado, por lo que si quiere seguir corto debe poner 100.000 euros contantes y sonantes.

Parece que muchos se olvidan que se puede operar en los dos sentidos del precio y el que opera a la baja no es el malo y el que lo hace al alza el bueno, porque por ahí se vende que la co-responsabilidad  del popular fue de los bajistas que co-ayudaron a derrumbar la acción. ¡¡Hombreeeeeeeeee noooo¡¡

En el Popular habían suficientes vías de agua como para haber suspendido la operativa corta apalancada al menos o total si ustedes quieren hace tiempo (a la pérdida del euro por ejemplo), vamos  es como ese barco que se está hundiendo y había que tener ya en el agua los botes salvavidas y todo el mundo con el chaleco preparado para evacuarlo.

Pero entre las omisiones de auxilio de unos y las comisiones de errores de otros, pasó como en el Titanic, solo había botes y salvavidas para la clase alta  y para la clase baja (accionistas minoritarios) quien debía velar y garantizar  por sus derechos y la iniquidad del mercado lo que hizo fue cerrar los accesos a cubierta  para que (sus inversores) no pudieran salir, y claro como pasó a tan famoso buque se ahogaron quienes se ahogaron.

En este puñetero país parece que no nos damos cuenta que los pecados y/o  errores se comenten por hechos “y/u” omisiones, pero claro, el culpable está tranquilo porque la culpa fue de otro.

Derivará la especulación financiera hacia las criptomonedas

¿Que es el Bitcoin?

Bitcoin es una Tecnología de Contabilidad Distribuida (DLT, por Distributed Ledger Technology) o Blockchain, en la cual copias de registros contables son distribuidas y validadas por un proceso de consenso con múltiples usuarios que verifican independientemente los cambios en la contabilidad.

La DLT es un descubrimiento reciente e innovador que está revolucionando la base de la infraestructura transaccional de la sociedad, al crear una plataforma que permite intercambios y registros seguros sin necesidad de intermediarios, devolviéndole así el poder de decisión a los individuos. El sistema de pago Bitcoin es la aplicación DTL más conocida.

La Tecnología Bitcoin (DLT) consta de tres partes: criptografía, cadena de bloques (block chain) y red de consenso distribuido (red p2p). Cada uno de estos componentes cumple un propósito determinado:

La criptografía provee un mecanismo para la codificación segura de la reglas del protocolo en el sistema y se utiliza para evitar manipulación, hurto o introducción errada de información a la plataforma, así como para la generación de firmas e identidades digitales encriptadas.
La cadena de bloques es una base de datos pública y distribuida en la que se registran de forma segura las transacciones que se realizan en la red.
El consenso distribuido es la actuación de los participantes de la red verificando y confirmando la certeza y unicidad de las transacciones para generar una verdad irrefutable sobre éstas en la red peer-to-peer (p2p).

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¿QUÉ ES ETHEREUM?

Ethereum es una Blockchain o Tecnología de Contabilidad Distribuida (DTL) con un lenguaje de programación Turing completo integrado, una computadora blockchain, que permite que cualquiera pueda escribir contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas simplemente escribiendo la lógica en unas pocas líneas de código.

El protocolo Ethereum fue concebido originalmente como una versión mejorada de la criptomoneda Bitcoin, para superar las limitaciones de su lenguaje de programación, proporcionando características avanzadas tales como custodia sobre la blockchain, límites de retiro, contratos financieros, mercado de juegos de azar y similares a través de un lenguaje de programación muy generalizado.

En Ethereum, una versión básica de Namecoin, la base de datos de registro de nombres descentralizada, se puede escribir en dos líneas de código, y otros protocolos como monedas y sistemas de reputación se pueden construir en menos de veinte líneas. Contratos inteligentes, “cajas” criptográficas que contienen valor y sólo se desbloquean si se cumplen ciertas condiciones, también pueden ser incorporados encima de la plataforma, con mucho más poder que la ofrecida por el script de Bitcoin debido al poder agregado del Turing completo.

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