El orden del bancario tiene su premio

Desde hace uno o dos  meses  o poco más el consenso de analistas le abrió la mano al sector bancario, bueno, mejor dicho ante la evidencia del mercado y su realidad tuvieron que ceder y empezar a recomendar banca española porque sus reticencias eran máximas.

Ahora todos a coro dicen banca, banca, banca …. cuando en esta página comentamos que tras pauta en cinco lo que correspondía era una recuperación del 61,8% casi se viene abajo mi correo de insultos de todo tipo …

Esto decíamos el 1 de septiembre gráficamente:

El 4 de mayo, hoy :

También felicitar a Javier Hermoso y J. Sierra porque sus proyecciones también fueron coherentes a este modelo de pauta bursátil y que entre los tres os la hemos venido siguiendo en su evolución, siempre de forma clara y sobre todo fácil, convencidos de su desarrollo.

En fin volviendo al bancario europeo, estamos en niveles donde deberán decidir la manos si hacen caja para corregir o si le siguen arreando que es gerundio para volver  a máximos, por el momento misión cumplida, no le podemos pedir más al sector .. pero cuidado que no tiene porque corregir el ascenso parece vertical pero han habido en todo momento (desde mínimos)  retrocesos de consolidación. Lo digo por si se llevan un palo los que están esperando una corrección para entrar.

El retail Europa mejor que el de EEUU

Vean el futuro del sector en el EURO STOXX 600 como el trazo técnico es diametralmente distinto al de USA, no es que esté alcista es que rompe máximos, se acelera al alza y tiene recorrido alcista.

El detal (también detall, venta al detal, venta al detall y venta al detalle; en inglés, retail) es un sector económico que engloba a las empresas especializadas en la comercialización masiva de productos o servicios uniformes a grandes cantidades de clientes.

Ejemplo del retailers en países bajos

 

¿Una simple corrección o algo más en el bancario USA?

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

En el ETF-XLF del gran sector Financiero de la RV USA, que por supuesto es alcista, pero no sé qué decirles, puede ser una simple corrección, que casi seguro que será así, porque aún lo único que ha perdido es la acelerada que les marco en azul, y claro lo normal es que vaya a buscar la siguiente (color verde), el soporte estático lo ha respetado bien, el soporte dinámico de la MM200 aun ni lo ha visto de cerca,  pero no está por encima de la pequeña directriz bajista de la corrección y mientras esto no suceda, puede ser algo más, así que mientras no me demuestre lo contrario, lo que toca es esperar, como lo llevamos haciendo los dos últimos meses.

Recuerdan lo que les hablé la última vez del XLF, el 24 de Febrero, (se lo he marcado en la gráfica con la vertical rosa) donde pregunte… ¿alguien cree que ese MACD que subió por encima de 0.7 va a ser superado?… Bueno pues como suele pasar en la mayoría de las ocasiones, lo normal es que no se supere y se produzca la divergencia, lo importante es que llevamos dos meses fuera de este sector y se ha podido aprovechar en sectores como Tecnología, Consumo Discrecional, Materiales, Industriales e incluso también en Atención a la Salud.

La crisis del sector minorista (retail) en EEUU

Este año podrían cerrar más de 8000 pequeños comercios de de menos a mayor nombre comercial, solo Payless podría cerrar 1000 sucursales o la mitad Radioshack. Vamos a ver si recupera porque en cinco meses ha perdido el sector según su ETF sobre tal sector de SPDR un 16% en un mercado netamente alcista, mientras no pierda su actual canalización alcista o los 42.7 vamos a confiar en su rebote hasta los 44.5 luego ya veremos.

Análisis del Cacao

Hemos reparado en este producto agrícola para verlo a todos sus plazos y daros nuestra impresión técnica a la vista de la formación gráfica que nos deja ver la serie histórica de su futuro.

Empezamos por el mensual: vemos que no apoyó donde debió hacerlo allá los 2600 donde estaba la clavicular de un doble suelo anterior  que hizo en 2000, por lo tanto al fallar el objetivo fue la vuelta bajista completa que también por cierto era el tamaño de la figura algo así como un HCH o la altura de su rango.

Tened en cuenta la aceleración bajista no está en fase de acumulación todavía hasta que por lo menos no supere la última directriz bajista acelerada.

Por lo tanto en este lapso temporal vemos que mientras no recupera 2000 hay que establecer que el objetivo sería bajar a 1500 suelo del 2001.

En gráfico semanal: queda patente claro y manifiesto que ha cumplido su penitencia técnica por perder los 2600 y debiéramos estar atentos para una primera entrada al menos muy especulativa para perfiles agresivos claro, pudiendo establecer la superación de los 2000 para entrar.

En gráfico diario: podríamos bajar la entrada a 1900 usd con precio objetivo 2.200 usd pero eso si, a ser posible con el macd cruzado al alza según este gráfico porque es cierto que se está produciendo una divergencia alcista pero sin confirmar, por lo tanto si supera 1900 entrada con stop último mínimo, o en su defecto entrada con la mitad de lo pretendido inicialmente para luego tener otra mitad si llega a 1500 usd.

Si se desea entrar en el cacao he  visto y comparado el ETF COCO cotiza en Milán y lo he comparado con el subyacente y uds mismos con vuestro mecanismo.

Conclusiones:

Positivo: tiene cumplido su objetivo técnico bajista y tiene una ecuación pues relativamente buena entre la rentabilidad y el riesgo.

Negativo: que si no supera 1900-2000 usd estaríamos apostando y esa apuesta nos puede llevar a 1500 usd, además el sector de las  commodities  agrícolas en general no anda fino.

Los bonos basura siguen vendiéndose muy bien

Es curioso ver mientras que la Renta Variable sube y la Renta Fija  en Europa está hecha unos zorros por el tem tipos cero   y las comisiones si uno se mete en un fondo se come toda rentabilidad posible, la high yield es decir, la renta fija de poca , escasa o nula calidad está subiendo que es un gusto en EEUU, vamos desde los mínimos de febrero del año pasado hasta el cierre de abril ha subido un 17% según uno de sus ETFs de amplio espectro más popular como es el HYG de Ishares.

Esto es sintomático de algo personalmente creo que un par de cosas, la primera que el inversor  está harto que el gestor o gestora se lleve casi todo lo que da los activos de renta fija para capitales pequeños a través de comisiones claramente abusivas para el tipo de activo y riesgo que se corre por propia definición, y la segunda es que parece que los riesgos por impago de empresas de países emergentes que necesitan financiación de los mercados a través de bonos es menor que la incertidumbre que genera la inestabilidad política europea por ejemplo por el aumento del radicalismo.

Así pues con la facilidad y reducción de costo que dan los ETFs más la diversificación del riesgo generan una falsa confianza en los bonos de alto riesgo o basura, porque claro, este tipo de productos son lo que son bonos de empresas que pagan mayor cupón que la media porque su rating crediticio es malo, es decir, realmente estamos comprando nada cada vez a mayor precio y eso siempre acaba donde acaba, te llames Pedro   y operas desde tu casa como si te llamas Peter y trabajas para JP Morgan.

Ahora mismo a quien más se le teme es a Japón a su Renta Fija y Variable la están dejando de lado porque se economía se ahoga en Deuda y superar con creces el 200% sobre PIB ya es algo que pone una cruz roja a la hora de invertir, sin en cambio dados los precios de la RV USA,  la RV  y RF asiática y latinoamericana se está colocando en prioridad sobre la europea.

Todo esto hace un cocktail donde las subidas del año pasado en sudámerica sean una simple recuperación y a toda Asia menos Japón se le otorgue un recorrido alcista bueno para invertir como digo por acciones a riesgo abierto  como por bonos a cupón. Estando en un momento dulce de mercado porque optemos por lo que optemos, e incluso optando por los dos se está ganando dinero.

Contrasten con la renta variable USA para que comprobéis que invirtiendo en Bonos y Bolsa se está y ha venido ganando claramente.

Y ya no digo nada de la deuda pública a diez años que es la que más pillan los creadores de ETFs , los típicos y tópicos bonos soberanos

Moraleja final: cuando las cosas van bien no hay volatilidad y eso hace que el plomo pintado de amarillo se venda más caro que el oro, he visto ETFs con bonos de empresa dentro que no las conoce creo yo ni quien les dio el alta en los distintos mercados de deuda, y eso siempre lo acaban pagando los mismos de toda la vida. Así que cuidado con lo que se compra y donde nos estamos metiendo.

Además la RF no es soplar y hacer botellas aún estando globalmente bien hay que saber donde nos metemos porque mirad esta tabla de rentabilidades de ETFs indexados a Bonos, ganan los basura y en emergentes , en los demás estaríamos en perdidas.

Servicios de Consumo en Europa y en EE.UU.

COLABORACIONES EXTERNAS – J. SIERRA

Los índices de Servicios de Consumo incluyen las empresas de aerolíneas, radiodifusión y entretenimiento, ropa y minoristas generalistas, alimentos y medicamentos, agencia de medios, juegos de azar, hoteles, restaurantes y bares, los viajes y el turismo.

En Europa podemos ver como su tendencia es alcista y una vez superada la resistencia de la directriz bajista acelerada, ahora el siguiente objetivo es superar la resistencia que va suponer ver la directriz bajista principal. Observen lo que está marcando el MACD en mensual.

                                                      

En EE.UU. su estructura en distinta aquí nos encontramos en subida libre, no tenemos resistencias que romper, lo que sí podemos es marcar un objetivo porque nos lo da el rango anterior, pero vamos pienso que ese objetivo se va a quedar corto, porque repito, está en subida libre. También aquí miren al MACD en mensual.

                                                        

Luego a la hora de escoger ETFs indexados a estos índices, fijarse muy bien a qué índice se refiere y si Ud. es inversor de Fondos de inversión estudie bien que contiene, y no confundirlos  con los Índices de Bienes de consumo, que son cosas distintas.

Seguimiento a la IVY PORTFOLIO

Pasa a comprar de cerrado en el sector REIT (VNQ)  y de comprado a cerrado en COMMODITIES (DBC), sigue cerrado en BONOS (IEF) y abierto comprado en RV USA (VTI) y RV GLOBAL (VEU).

La IVY PORTFOLIO la consideramos la cartera modelo más importante del mundo por activos generales consiste básicamente en comprar cinco ETFs que representen a la RV USA, RV INTERNACIONAL SIN USA ,  RF , COMMODITIES y REAL STATE y a cada uno asignarle el 20% del capital.